На протяжении многих лет владельцы компаний в DMCC, которым требовалась структура для наследственного планирования, защиты активов или долгосрочного управления семейным капиталом, фактически были ограничены одним сценарием: создавать фонд за пределами DMCC.

Обычно такие структуры учреждались через фонд в DIFC или ADGM — в другой свободной экономической зоне, зачастую даже в другом эмирате, со своим законодательством, собственными требованиями к зарегистрированным агентам и отдельной системой регулирования. Такая модель работала, однако её трудно было назвать идеальной.

Ситуация меняется.

DMCC объявил о создании собственного режима фондов (Foundations Framework), который позволит учреждать фонды непосредственно внутри свободной зоны DMCC. Это первый случай, когда участники DMCC смогут использовать полноценную структуру фонда в той же юрисдикции, где зарегистрированы их компании.

По состоянию на июнь 2026 года нормативная база находится на завершающей стадии согласования. Официальная дата запуска пока не объявлена.

Этот шаг выглядит вполне логичным. В 2025 году DMCC представил лицензии для специальных проектных компаний (SPV) и холдинговых структур (HoldCo). Новый режим фондов станет третьим элементом формирующейся экосистемы частного структурирования активов.

В результате владельцы бизнеса смогут выстраивать всю структуру — от операционной компании до холдинга и фонда для наследственного планирования — полностью внутри одной свободной зоны. На первый взгляд это может показаться просто удобством, однако на практике значение такого изменения гораздо глубже.

Почему единая юрисдикция — это не просто вопрос удобства

Когда компания или холдинг DMCC принадлежит фонду, зарегистрированному в другой юрисдикции — например, в DIFC или ADGM — структура неизбежно становится более сложной.

Появляются:

  • разные правила корпоративного управления;
  • различные регулирующие органы;
  • отдельные реестры бенефициарных владельцев;
  • разные требования к раскрытию информации и комплаенсу.

Если такая структура когда-либо становится предметом проверки со стороны государственных органов ОАЭ, иностранной налоговой службы или рассматривается в рамках наследственного планирования, каждый уровень структуры требует отдельного объяснения и документального подтверждения.

Сегодня это особенно актуально.

В течение 2025–2026 годов система международного обмена налоговой информацией и требования к прозрачности корпоративных структур в ОАЭ значительно усилились. Правила раскрытия бенефициарных владельцев для компаний DMCC, DIFC и ADGM разрабатывались в разных нормативных режимах и имеют свои особенности.

Размещение всех элементов структуры внутри одной свободной зоны устраняет целый пласт организационной и юридической сложности, с которым консультанты сталкиваются уже много лет.

Для семей и предпринимателей из стран СНГ, использующих DMCC в качестве международной холдинговой платформы, особенно если структура включает зарубежные активы и внутригрупповые операции, появление фонда DMCC может стать важным шагом вперёд.

Речь идёт не только об упрощении администрирования.

Структура становится более логичной и устойчивой:

  • единая система управления;
  • единый регулирующий орган;
  • единая правовая цепочка от фонда к холдингу и далее к операционным компаниям;
  • вся документация и корпоративная история находятся в одной юрисдикции.

Для семейных офисов из Великобритании и Европы, которые начали использовать структуры DMCC после изменений в британском режиме non-dom или владеют недвижимостью и инвестиционными активами через компании в ОАЭ, вопросы наследственного планирования часто откладывались на будущее.

Появление фонда DMCC может изменить этот подход и превратить отложенное решение в осознанный выбор.

Cравнение: DMCC, DIFC и ADGM

Фонды DIFC

Фонды DIFC работают по зрелой и хорошо зарекомендовавшей себя модели с 2018 года.

Эта структура широко известна международным консультантам, юристам, налоговым органам и судам различных юрисдикций.

Фонды DIFC особенно востребованы для:

  • международного наследственного планирования;
  • владения зарубежными активами;
  • семейных офисов с присутствием в нескольких странах;
  • структур, связанных с юрисдикциями общего права (Common Law).

Если основные активы семьи находятся за пределами DMCC, а вопросы наследования затрагивают несколько стран, фонд DIFC по-прежнему остаётся одним из наиболее сильных решений на рынке.

Фонды ADGM

Фонды ADGM также являются зрелым и проверенным инструментом.

Международный финансовый центр Абу-Даби активно развивал данное направление и сумел привлечь большое количество сложных многоуровневых семейных структур, особенно среди клиентов из стран Персидского залива и Южной Азии.

Среди преимуществ ADGM:

  • гибкость в распределении полномочий между учредителем и советом фонда;
  • развитая нормативная база;
  • высокая степень адаптации под индивидуальные потребности семьи.

Что делает фонд DMCC уникальным

Главное преимущество фонда DMCC заключается не в том, что он лучше DIFC или ADGM.

Его преимущество — в интеграции.

Если структура семьи уже построена внутри DMCC и включает:

  • холдинговые компании;
  • SPV-структуры;
  • операционные компании;

то фонд DMCC позволит объединить все эти элементы в рамках одной экосистемы.

Ни DIFC, ни ADGM не способны обеспечить такую степень интеграции для существующих структур DMCC.

Affinitas

Когда в DMCC были впервые запущены специальные проектные компании (SPV), компания Affinitas стала первым официально уполномоченным агентом по регистрации таких структур.

Мы рассматриваем будущий режим фондов с тех же позиций:

  • глубокое понимание нормативной базы DMCC;
  • многолетний опыт работы с корпоративными структурами внутри свободной зоны;
  • практический опыт сопровождения семейных офисов, холдингов и международных групп компаний.

Наша задача заключается не просто в регистрации фонда.

Мы помогаем определить, действительно ли фонд необходим в конкретной структуре и каким образом он должен быть интегрирован в уже существующую систему владения активами.

Что стоит сделать уже сейчас

Режим фондов DMCC ещё не вступил в силу. Однако это не повод ждать. Наоборот, сейчас самое подходящее время для подготовки.

Владельцам компаний в DMCC уже сегодня имеет смысл проанализировать:

  • соответствует ли текущая структура требованиям будущего фонда;
  • актуальны ли данные о бенефициарных владельцах и корпоративном управлении;
  • насколько чётко сформулированы цели наследственного планирования;
  • действительно ли фонд DMCC будет оптимальным решением после запуска или существующие структуры DIFC либо ADGM окажутся более подходящими.

Универсального ответа не существует. Для одних владельцев бизнеса переход на фонд DMCC будет естественным и очевидным шагом. Для других сохранение существующей структуры окажется более эффективным решением. Ключевое значение имеет качество анализа, проведённого до запуска нового режима, а не после него. Именно сейчас у владельцев бизнеса есть возможность подготовиться и принять взвешенное решение заранее.

Affinitas помогает собственникам бизнеса, инвесторам и семейным офисам оценить перспективы использования фонда DMCC, провести анализ существующей структуры и подготовить оптимальную модель владения активами ещё до официального запуска нового режима.

Основана в 2010 году. Работаем в DMCC с 2014 года.